在投资网贷的过程中，除了安全性，收益率同样是投资人关注的重心，在高息的引诱下，部分投资人往往会忽视风险，此次《规定》明确划定了P2P的利率红线，无论对网贷市场还是投资人，都能起到一定的警示作用。
            　　最高人民法院8月6日发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，分别针对P2P涉及居间和担保两个法律关系时，是否应当以及如何承担民事责任作出了规定。随着利率红线、“去担保化”等规定的明确，网贷监管将逐步实现有法可依，切实助力网贷平台规范发展。

　　

  剑指高息平台，网贷综合收益率或持续下滑

　　在投资网贷的过程中，除了安全性，收益率同样是投资人关注的重心，在高息的引诱下，部分投资人往往会忽视风险，此次《规定》明确划定了P2P的利率红线，无论对网贷市场还是投资人，都能起到一定的警示作用。

　　此前，民间借贷主要依据“银行同类贷款利率4倍”来衡量利率的合规性，然而在利率市场化的背景下，随着央行全面放开金融机构贷款利率的管制，没有了同期贷款基准利率，以基准贷款利率的4倍作为利率保护上限的司法政策便无法继续执行。此次《规定》指出必须对民间借贷利率的上限进行管控，并明确了24%、36%两个分界点。原则上24%以下的年利率是合法的，利率在24%-36%之间，已经支付的部分依然合法。超过36%的年化收益率属高利贷，如果借款人请求，法院应判决出借人返还。

　　有融网董事长程国洪表示，该项规定剑指高息借贷，明确视网贷行业中年利率畸高的交易为无效交易，不受法律保护，在保护借款人的同时规范了行业的交易标准。从当下的经济形势来看，实体经济所创造的利润远远没有36%那么高，如果放任高利贷横行，中小微企业难以获得足够的经营空间，势必影响实体经济的发展。

　　另一方面，据网贷之家数据显示，2015年7月网贷行业综合收益率延续了上半年连续下滑的态势，为13.58%，环比6月下降了0.59%，创了近期综合收益率的新低。从利率区间来看，利率在15%-20%的平台仍是主流，利率在20%以上的平台占比显著下降，尤其是利率在40%以上的平台，7月占比仅1.08%。而利率在12%以下的平台比例较上月上升了2.68%，占比达到15.68%。

　　可见，随着网贷行业向规范化发展，年化收益率在36%以上的平台整体已为数不多。在利率红线的推动下，网贷综合收益率将进一步市场化、阳光化，将出现持续下滑。

　　去担保化，明确P2P担保责任

　　网贷平台“去担保化”是一个老生常谈的话题。不管是早前银监会为P2P网贷划定的“四条红线”，还是近期十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，都非常明确地为P2P定下了信息中介的属性。

　　一直以来，刚性兑付是P2P平台吸引投资人的法宝，打着“兜底”、“担保”口号的平台往往更容易得到投资人青睐，平台不兜底似乎很难生存下去，但随着法规的逐步落地，不仅将助力平台“去担保化”落到实处，同时将警示那些打着“担保”旗号的平台，更有针对性地保护投资人合法权益。

　　按照《规定》中的条款内容，借贷双方通过P2P网贷平台形成借贷关系，网络贷款平台的提供者仅提供媒介服务，则不承担担保责任，如果P2P网贷平台的提供者通过网页、广告或者其他媒介明示或者有其他证据证明其为借贷提供担保，根据出借人的请求，人民法院可以判决P2P网贷平台的提供者承担担保责任。

　　有融网董事长程国洪认为，一贯的兜底和担保不利于投资人形成正确的投资理念，也不利于行业的长久健康发展。此次《规定》从法律层面推进平台“去担保化”，对担保责任进行明确，避免了平台虚假宣传、变向恶性竞争。另一方面，平台“去担保化”并不意味着“去责任化”，回归信息中介，平台通过更加合规合理的方式来保障投资人权益，反而能更好地履行使命和职责，赢得更大的发展空间。以如有融网，之所以从上线之初便选择抵质押模式，就是因为该模式在保障投资人本息安全方面更具优势，可操作性和可控性更强。抵质押模式以实实在在的抵质押物作为借款保障，一旦项目发生逾期或产生坏账，平台可以化被动为主动，不用等待担保机构的介入和赔付，而是通过依法处置抵质押物来实现代偿。这在一定程度上提高了借款人的违约成本，同时也是保障投资人本息安全最有效的方法。