最近的58同城可谓频频吸引公众的眼球。继上周宣布瓜子二手车分拆，58赶集结束双CEO制之后，今日58同城公布了截止2015年9月30日的第三季度财报，值得关注的是，58同城三季度营收继续保持高速增长态势，实现营业收入2.129亿美元，同比增长高达195.9%。

　　据了解，此次58同城第三季度营业收入高于公司1.95亿美元-2亿美元的预期上限。毛利为1.985亿美元，远高于2014年同期增长幅度，同比增长189.5%。58同城仍然维持了高达93.2%的毛利率水平。

　　除了与去年同期对比之外，对比今年第二季度的财报营收1.595亿美元，第三季度总体营收涨幅比例大幅提升，如何解读58同城在Q3财报的具体表现?在经历一系列整合和新业务推进的58同城有哪些核心要点?

　　净利润不惧短期影响 主营业务基本收支平衡

　　企业的净利润也是业内所重点关注的财报指标，企业的大举扩张势必可能影响其阶段性财报数据，然而细细剖析58同城的Q3财报数据可一窥其主营业务的稳健盈利能力。58同城财报显示，Q3净亏损为2.06亿美元，主要是赶集并购前的一些一次性，非现金的会计处理带来的账面影响。如去除这些非运营性质的亏损，58同城三季度非美国会计准则的亏损为6480万美元。大部分是58到家和瓜子二手车的亏损。

　　如何理解净亏损的两组不同的数据?从第三季度财报可以看出，追溯至58同城并购赶集前支付给赶集高管及团队的股票兑价，以及支付其供应商的一些费用;还有一部分是8月份完成并购时的股票价格与4月入股时的股票价格之间的差价。除去此部分非运营性质亏损，58同城三季度非美国会计准则的亏损为6480万美元，而这6480万大部分是来自58到家和瓜子二手车的亏损。

　　这一部分要提及自在今年年初起，58所重金“下注”的58到家业务。姚劲波曾提出，58同城今年将投入1亿美元来助力其扩展版图。随后10月份58到家的融资为其准备了“粮草弹药”，预计今年总投入将达到1.5亿美元;而瓜子二手车正在迅猛扩张期，下半年投入金额估算约为1亿美元。按照此数据进行计算，对比2015年第一季度约40%亏损率，58同城+赶集的总体亏损基本已经达到持平。

　　在短短几个月的时间内，58同城已达到此成绩，这与其对市场准确的敏感度和专业的业务整合能力不无关系，随着不同业务的进一步整合调整，人效逐渐增强，盈利模式不断优化，新兴业务存在较大的变现空间。58同城首席财务官周浩预计，伴随着对赶集整合的深化，相信58同城主营业务的盈利能力在未来的几个季度会逐步体现。

　　营业收入激增远超预期 规模效应优势释放

　　从营收收入和毛利率的大幅增长来看58同城的业务模型，付费会员及在线推广一直是其营业收入的主要组成部分。财报显示，截止到第三季度，58同城付费会员实现8860万美元的收入，收入增长139.5%。同时，公司的在线推广收入持续保持高速增长态势，本季度实现收入1.161亿美元，同比增长232.9%。这两项数据可以表明，58同城形成至关重要的规模效应，未来有望进一步把握市场的主动权，从而降低在广告营销费用上的支出。

　　另一方面，随着58同城的不断并购和投资，最终将逐步实现企业运营的边际效益最大化。58同城在房产、招聘、汽车以及O2O领域的全面布局，都将逐步助力企业为用户提供更加完善和全面的服务，从而树立行业“老大”地位。

　　这是58同城连续八个季度实现营收超市场预期。对于一直看重中概股发展潜力的华尔街来说，58的未来成长性也是他们所关注的重要因素。今年4月，传58同城与赶集网洽谈合并，58股价暴涨33.52%创新高;上个月58赶集结束双CEO制度，58同城股价暴涨近8%至$58.58。由此可见，商业模式日趋稳固的58同城在华尔街未来的表现值得期待。

　　事业群BU化商业模式趋于闭环 垂直竞争力增强

　　今年8月58同城与赶集宣布合并之后，就开始了调整架构的步伐，力求在房产、招聘、汽车和O2O领域形成事业群以优化业务生态体系。事实证明，这在第三季度已初见成效。上半年完成并购的安居客与中华英才网的业务优势在Q3进一步“发酵”，形成强大的招聘及房产业务的竞争力，在这一季度，58同城在分类信息市场确立行业第一位的位置，主要战场已经清理结束。

　　在财报中，58同城CEO姚劲波提出，“安居客从2015年3月加入58大家庭之后，其流量及收入的增速加快，证明了我们对并购的策略和整合能力。”据了解，安居客自3月收购以后的业绩屡创新高。从这个层面来说，58在安居客业务的并购上无疑是其整合能力是成功的，且在58赶集的下一步房产格局中形成良性的内部竞争态势，促进房产业务线增长。也为中华英才网等业务整合的难点做铺垫和准备。

　　与此同时，58到家的3亿美元天价融资、斗米兼职的4千万美元A轮融资、瓜子二手车分拆都是在这一季度完成。在斗米、转转、好租等新兴垂直业务的扩张中，58同城采取的是“争分夺秒”的发展策略，这也让其抢占先机，占领市场高地。如今的58同城作为行业“老大”有着绝对的市场话语权，而其在各个事业群的快速、全面布局，也令其在产业链条上得把控力日益增强，在应对垂直创业公司时更占据强者优势。

　　对如今的58同城来说，其发展步伐正按照其之前规划的战略不断是推进，在生活服务生态格局从线上到线下不断合纵连横，打通商业闭环。在目前的节点来看，或许在财务数据上仍会受到其并购整合等业务所带来的短暂压力，但从长期的市场版图来看，58同城无疑将是引领生活服务领域发展的领军角色。