网贷业务风险覆盖与承担的问题的处理方式不同，使得市面上基本形成了几种公认的既有的P2P网贷运作模式。
            　　现在的P2P网贷行业经历了近五年多的孕育和发展，理论层面越来越成熟，行业内也有几种不同的分类模式和标准，其中从2015年3月份，希望金融出现后，大家不约而同也把它列为了行业内比较有代表性的一种模式-三农金融，产业链供应链金融，笔者作为行业的一个从业者，其实从一开始，对它的运作模式是比较看好的。

　　我们先说一下希望金融的基本运作模式，这个平台一开始，只做信息服务平台，希望金融基于交易场景开展P2P金融业务，在这一模式中，投资者通过企业平台借款给企业产品的消费者，企业充当信息中介，同时负责对贷款信息进行审核。另外希望金融引入了实质性的第三方托管公司联动优势，投资用户在进行注册的过程中，会有独立的第三方托管账户联动优势的提示，这样一来，平台是触及不到投资人的钱，根本上解决了网贷资金池的问题。所有的业务来源及风险，由合作的农牧领域专业的担保公司(普惠农牧融资担保有限公司)来承担。当然这个问题其实在P2P网贷起源地的英国与美国本不存在，但是因为中国特有的国情使这个问题变得突出和尖锐了起来，这也是完全照搬国外模式的拍拍贷一直没有做起来的原因所在。

　　网贷业务风险覆盖与承担的问题的处理方式不同，使得市面上基本形成了几种公认的既有的P2P网贷运作模式：

　　1、平台完全不承担。这也是最初以拍拍贷为代表的平台坚持将P2P引入中国后的本色模式，这其实是未来的一个趋势(热别是去担保化，平台不能自我担保)，P2P网贷引入中国并和中国的实际相结合有一个发展的过程，中国现阶段信用征信及评估体系还未完善和建立起来，每个人的信用情况也是良莠不齐的。因此，这种特殊的环境至少对企业平台的发展壮大有很大障碍，这也是为什么拍拍贷后来被迫推出风险保障金制度的原因，但是即便如此，仍然落下了“老赖平台”的恶名，这不能不说是一个遗憾，基本上这种模式目前在中国是很难走下去的。

　　2、平台自己担保。这种模式下，基本就是平台自己发展业务自己审批，其实与重建一个小贷公司或担保公司无异，这种模式对平台的压力也是最大，模式也备受争议，最初很多平台也是这样操作的，当然，最近一年来倒下的平台也大多是这种模式运转的，去担保化，引入独立的第三方担保也是今后的趋势。目前很多平台已经开始向去担保化方向靠拢。

　　3、依托合作担保或者小贷公司，平台独立运作。这个模式基本与有利网模式吻合，风险完全由合作机构承担，项目资源也来自合作机构。平台风险最小，但是对平台的规模与吞吐量有要求，这也是平台与合作机构间能够维持合作下去的必备条件。

　　4、平台独立运作，与合作担保机构高度战略合作，资源共享。这种模式是希望金融在准备商业计划书时就确立的，希望金融的基本运作模式：信息中介服务平台+产业链金融+独立担保，目前也正在被越来越多同行平台所认可，陆金所在第3种模式未果情况下，也最终选择了这种模式。

　　定位三农，反哺农村

　　那为什么说第4种模式，即希望金融模式，笔者看好呢?这需要细细讲来，希望金融这个模式在目前的国情与发展环境下，和国家的大政方针是一致吻合的。2月1日，2015年中央一号文件发布了《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》，这也是中央一号文连续12年聚焦“三农”。意见指出，要围绕建设现代化农业，加快转变农业发展方式。而这对于农牧企业来说无疑也是一个利好消息。值得注意的是，作为行业龙头企业，新希望集团踏着中央一号文件的节拍，决定推出自己的互联网金融平台，而这个平台将聚焦农业产业，利用互联网金融平台促进农牧产业的创新转型。

　　希望金融从成立之初就定位于农村金融，关注三农的发展。而农村金融存在以下的几个弊病，“一是资金剪刀差，资金被大量抽到城市;二是效率低，经济单位小，征信难;三是成本高，单笔放款综合成本太高;四是利率高，大量民间借贷利率非常高。”希望金融CEO陈兴垚表示。希望金融专注于农业供应链金融领域，用移动互联网方式高效地解决供应链上小散借款人的问题。具体地讲，也就是希望金融为集团产业链上下游的小微、小散，基于供应链交易数据和客户管理体系提供融资解决方案，提高融资效率和精准化服务。”

　　只做信息中介服务

　　希望金融成立之初就定位于做信息中介服务，平台基于交易场景开展P2P金融业务，在这一模式中，投资者通过企业平台借款给企业产品的消费者，企业充当信息中介，同时负责对贷款信息进行审核。下面以平台的产品“惠农贷-150623-82-002”举例说明。借款人借款用途只能用来购买资料，不能用作其他。而相应的风控措施如下：(1) 贷前，担保公司现场对客户考察;(2) 贷中，资金只能单向转入饲料厂银行账户，客户无法挪用资金;(3) 贷后，担保公司有专业的法务团队保证还款;(4) 客户签订抵押合同，将现代化肉鸭养殖棚舍 10栋，总价值150万资产抵押给担保公司。从以上可以明显地看出，惠农贷产品的借款资金，借款人和平台都触及不到，资金也是专款专用，只能用作购买资料，不能用作其他，这样从最大程度上降低了资金流动性风险。

　　避开“网贷资金池”

　　希望金融引入了第三方托管公司联动优势，用户在进行实际注册的时候，会有相应的注册第三方托管托管账户联动优势的提示。投资人在进行充值和投资时，钱直接到了平台独立的第三方托管账户，在满标时平台也是触及不到这笔借款的，从根本上杜绝了网贷资金池，最大程度上降低了资金的流动性风险。这和互联网金融监管倡导的不设立资金池等基本原则是吻合的。好多P2P理财公司宣布自己有第三方托管，实质上也是“虚晃一枪”，用户在进行实际注册的时候看不到第三方托管账户的开通流程。下面是我在希望金融托管账户展示，如图所示：

　　

       

 

　　从以上看来，希望金融走的是集团产业链金融，定位服务于三农的农村互联网金融，这和国家大政方针“关注三农、反哺农村”是相契合的。另外在行业规范方面，平台也做到了去担保化、不设资金池等监管所倡导的基本原则。值得注意的是，希望金融的股东背景是传统农业的龙头企业新希望集团，而新希望集团是中国农业担保公司产业化国家级重点龙头企业，中国最大的饲料生产和农牧企业之一，拥有非常大的农牧产业集群。平台借助互联网工具及集团的资源优势，将互联网金融深入到农牧领域，也被研究机构看好。当然，笔者比较看好希望金融的模式。

　　祝同行们一路走好!  （北京资讯网）