在证监会主席刘士余强烈谴责“行业强盗”乱象后的一周之内,保监会先是叫停前海人寿万能险业务,后继派驻检查组进入前海人寿、恒大人寿,恒大人寿委托股票投资业务又被勒令暂停。对险资举牌监管加强,引起市场恐慌,本周大小盘个股均出现调整,尤其是周一A股各大指数均出现下半年以来最大单日跌幅,市场一片血雨腥风。
但更多观点认为考虑到举牌概念股多数都是优质蓝筹股,调整之后可能吸引其他资金抄底,因此跌幅有限,短线调整不改中线上升趋势,大盘回调则带来最好上车机会,短期内市场的分化行情将占主流,量化投资或再次大展宏图。
超跌行情带来买入良机
值得注意的是,监管对险资市场行为的加强规范令投资者风险情绪受到一定抑制,但市场总体仍表现出较强的韧性。本轮调整的一个标志性事件是创业板跌破2000点,同时,10年期国债收益率升至3.16%,10年期国债期货跌幅超过1%,创历史单日最大跌幅。任泽平则认为,近期股债汇三国杀,超跌带来买入机会,“这一轮行情的主要逻辑来自基本面,即供给出清和需求企稳推动的通胀预期强化及企业业绩改善,我们维持中期对股市中性偏乐观的判断。”他说。民生证券和英大证券亦在周二盘后发表看多言论。
事实上,国企改革的进一步深入,房地产政策的不断收紧,以及过剩产能压缩进入攻坚阶段,都使得A股都成为资金的唯一避难所,从这可以看出,A股的短期调整在长期可以修复,健康牛是长期趋势,2014-2015年的“水牛”、“杠杆牛”并不是政府希望看到的,将股市中的风险扼杀在初期是一个正确的选择,打击期限错配、防范股市泡沫化,是长期健康牛的必经之路。而短期内市场分化则成为专业人士的共识。比如举牌概念股超跌后,加上深港通刚刚开通,优质蓝筹股将可能成为资金集中的标的,而二线蓝筹板块如军工、白酒和医药也存在机会,市场瞬息万变,抓住投资机会非常重要。
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